最近我接到十分多的閱讀者資詢有關分紅保險的難題。在其中有關預付年金和普通年金的難題尤其突顯。那么就由我為大伙兒詳盡解釋一下，這二種分紅保險的差別。

預付年金和普通年金的差別

一、支付時間的不一樣
1、普通年金
普通年金就是指從第一期起，在一定階段內每一期期終等額本息收付款的系列產品賬款，又稱之為后付分紅保險。
2.預付年金 （即刷分紅保險）
即刷分紅保險就是指從第一期起，在一定階段內每一期初期等額本息收付款的系列產品賬款，又被稱為預付年金。即刷分紅保險與普通年金的差別取決于支付時間的不一樣。

二、當初造成的貸款利息不一樣
1.說白了的普通年金，又被稱為“后付分紅保險”，它就是指收付款時段在每一期內期終的分紅保險。例如，每一年年底存進金融機構50000元，2年年底所有獲取等額本息貸款。這兒的50小慧000元，便是普通年金。假定年利率為10%，單利計算利息，則期滿可獲取本錢100 000元（50 000 * 2），可獲得貸款利息5 000元，實際測算以下：
第一個50 000元：
第一年貸款利息 = 0（由于年底存進，當初無貸款利息）
第二年貸款利息 = 50 000 * 10% = 5 000元
第二個50 000元：
第一年貸款利息 = 0（因當初仍未存進，則當初無貸款利息）
第二年貸款利息 = 0（由于年底存進，當初無貸款利息）
2.說白了的先交分紅保險，又被稱為“預付年金”。它就是指收付款時段在每一期內初期的分紅保險。例如，每一年今年初存進金融機構50000元，2年年底所有獲取等額本息貸款。這兒的50000元，便是先交分紅保險。假定年利率為10%，單利計算利息，則期滿可獲取本錢100 000元（50 000 * 2），可獲得貸款利息15 000元，實際測算以下：
第一個50 000元：
第一年貸款利息 = 50 000 * 10% = 5 000（由于今年初存進，至年底造成一年的貸款利息）
第二年貸款利息 = 50 000 * 10% = 5 000元
第二個50 000元：
第一年貸款利息 = 0（因當初仍未存進，則當初無貸款利息）
第二年貸款利息 = 50 000 * 10% = 5 000元（由于今年初存進，至年底造成一年的貸款利息）
不難看出，存進普通年金與存進先交分紅保險的差別就取決于“存進”分紅保險的當初造成的貸款利息不一樣，前面一種無而后面一種有。留意，為描述便捷，這兒的分紅保險持有期僅有2年，另外依照單利計算利息而沒有應用一般的復利計息。

說白了的“永續年金”，就是指每一期收付款同樣的額度，永永遠遠。例如，存進1000萬元開設一個慈善基金，年化利率10%，每一年年底獲取貸款利息一百萬元（1000*10%）用以公益慈善，而本錢1000萬元始終不獲取。這兒的一百萬元貸款利息，便是一個永續年金。因此，能夠那樣了解“永續年金”：存進本錢，每一年只獲取當初貸款利息，但絕不獲取本錢。

三、指數的不一樣
即刷年金終值指數與一般年金終值指數的關聯：期次 1，指數-1
比如普通年金現值系數（P/A,i,n），預付年金現值系數（P/A,i,n-1） 1
分辨用折現率法或是終值法，就看題型規定你求折現率或是終值，比如題型詢問你一項項目投資，每一年今年初資金投入100，一共5年，最后能取回要多少錢，便是求預付年金的終值。假如詢問你一項項目投資，每一年年底收益100，一共5年，現市場價90，是不是該買，便是求普通年金的折現率

分紅保險的計算方法

一、預付年金的計算方法
1.預付款年金終值的計算方法F=A×[（F/A，i，n 1）-1]：
先把預付年金轉化成普通年金。變換的方式是，求終值時，假定最終一期期終有一個等額本息的收付款，那樣就變換為n 1期的普通年金的終值難題，測算出期次為n 1期的普通年金的終值，再把多算的終值部位上的這一等額本息的收付款A減去，就得到即刷年金終值。即刷分紅保險的終值指數和一般年金終值指數對比，期次加1，而指數減1。 n 1期的普通年金的終值=A×（F/A，i，n 1） n期即刷分紅保險的終值=n 1期的普通年金的終值－A =A×（F/A，i，n 1）－A =A×[（F/A，i，n 1）-1]
2.預付款年金現值的計算方法P=A×[（P/A，i，n-1） 1]：
先把預付年金轉化成普通年金，變換的方式是，求折現率時，假定0時點（第1期初期）沒有等額本息的收付款，那樣就轉換為n-1期的普通年金的折現率難題，測算期次為n-1期的普通年金的折現率，再把原先未算的第1期初期部位上的這一等額本息的收付款A再加上，就得到即刷年金現值，即刷分紅保險的現值系數和普通年金現值系數對比，期次減1，而指數加1。 n-1期的普通年金的折現率=A×（P/A，i，n-1） n期即刷分紅保險的折現率=n-1期的一般年金現值 A =A×（P/A，i，n-1） A =A×[（P/A，i，n-1） 1]

二、普通年金的計算方法

【一般年金終值的計算方法】：
設每一年的付款額度為A，年利率為i，期次為n，則按復利計息的一般年金終值S為：
S=A A×(1 i) A(1 i)2 … A×(1 i)n-1，
式子兩側同乘于(1 i)：
S(1 i)=A(1 i) A(1 i)2 … A(1 l)n，(n等均為三次方)
上式兩側相減可獲得：
S(1 i)-S=A(1 l)n-A,
S=A[(1 i)n-1]/i
式中[(1 i)n-1]/i的為普通年金、年利率為i，歷經n期的年金終值記作(S/A，i,n),可查普通年金終值系數表。

一般年金終值計算方法

假如分紅保險的期次n許多，用以上方式測算終值顯而易見非常繁雜。因為每一年付款額相同，換算終值的指數也是有規律性的，因此，可找到簡單的計算方式，其構思為：將其視作以（1 i）為公比的等比數列，選用等比數列求和公式，將其簡單化為下列公式計算：
設每一年的付款額度為A，年利率為i，期次為n，則按復利計息的年金終值F為：

圖中推導公式為一般年金終值指數后付年金終值指數，年利率為i，歷經n期的年金終值記作(F/A，i，n)，可查普通年金終值系數表。

【疑難問題】

1、我想問一下怎么判斷是預付款年金終值或是一般年金終值？
【答】：最先看支付時間,年底支付的即是普通年金,今年初支付的即是即刷分紅保險。有關指數主要是掌握準期次：一般年金系數(F/A,i,n）較為非常容易了解看它一共付了幾回款,例如付了5次,期次為5。
即刷年金系數(F/A,i,n 1)-1就多了一個流程。一樣看它一共付了幾回款,例如也是付了5次,因為是今年初付的,因此到年末的情況下,得算多一年的貸款利息。或是那樣看來,大家提前準備要付款給另一方6次款,每一年的1月1日付,但只規定大家求出5年后12月31日止的額度,因此第六次還不等他付,得減掉一年本錢。

2.怎么理解一般年金終值和普通年金年金現值？
【答】：假定你來存款每一期初期去存一樣一筆錢那麼存了n期以后把這種錢各自現值到最開始的時段叫即刷年金現值現值到最后一天叫即刷年金終值。假定你來存款每一期期終去存一樣一筆錢那麼存了n期以后把這種錢各自現值到最開始的時段叫一般年金現值 現值到最后一天叫一般年金終值。

3.有多少種分紅保險？
【答】：分紅保險可分成普通年金、即刷分紅保險、遞延年金和永續年金等幾類。
普通年金(ordinary annuity)：每期終收付款等額本息賬款的分紅保險，也稱后付分紅保險。這類分紅保險在生活起居中更為普遍。
即刷分紅保險(prepaid annuity)：每一期初期得到收益的分紅保險，也稱先交分紅保險。
遞延年金（ Deferred annuity ）：也稱推遲分紅保險，就是指第一次收付款賬款產生時間沒有第一期終，只是隔多個過后才逐漸產生的系列產品等額本息收付款賬款。它是普通年金的獨特方式。
永續年金（ Perpetual Annuity):也稱永久性分紅保險或無期限分紅保險，就是指無期限等額本息收付款的分紅保險，可視作普通年金的獨特方式。比如，存本取息的貸款利息，無期限附息債卷的貸款利息。